MILANO (AIMnews.it) – Equita avvia la copertura di Sit con la raccomandazione Buy e un target price di 14 euro. La società, all’Aim Italia dopo la fusione con la spac ISI 2, produce componentistica (bruciatori, aspiratori, centraline elettroniche..) per gli apparecchi a gas (caldaie, boiler, cucine, cappe..) e smart meters nel settore del gas. “Riteniamo che il busines case di SIT sia molto interessante considerata la cagr del 6.3% sull`ebitda e del 70% sull`utile al 2019 con un Ebitda margin del 15%-16% sostenuti da un forte posizionamento competitivo con market share del 50% a livello globale sui prodotti core, buoni driver di mercato, un grosso catalyst di breve termine legato al rifinanziamento del debito (con beneficio sull’utile), una regolamentazione favorevole che impone la sostituzione dei contatori digitali gas, una forte generazione di cassa di circa 20 mln annui e una valutazione al 30%-40% di sconto sui comparable (LUVE, Interpump, Brembo, Sabaf, Ima…)” scrivono gli analisti in un report. Per l’anno in corso le attese sono di 310 milioni di euro di ricavi, 43 di ebitda e 1 di utile netto, che dovrebbe però lievitare a 18 milioni nel 2018, con ricavi per 319 milioni e 50 milioni di ebitda.