MILANO (AIMnews.it) – Equita mantiene la raccomandazione Hold su Masi Agricola, ma lima il target price del 4% portandolo a 5 euro per azione. Il prossimo 15 maggio è previsto il CdA che visionerà i risultati del primo trimestre 2017, ma già all’Assemblea è stato indicato un trend di fatturato in ‘marcata riduzione’ nel Q1, proseguito ad aprile. “E’ rilevante ricordare che nel 1Q16 il fatturato crebbe del +10% e del +9% nel primo semestre. Subì poi un rallentamento marcato nel 2H – scrivono gli analisti del broker milanese – Il management ha indicato l’aspirazione a registrare comunque un fatturato 2017 in crescita”. Proseguono da Equita: “Alla luce del warning troviamo prudente ridurre le aspettative per l’anno in corso almeno a +2% di fatturato organico (da precedente +3%) o +7% post consolidamento di Canevel. Ne consegue la stima di ebitda di 16,9 milioni, utile netto reported di 7 milioni, e adjusted eps di circa 29 centesimi (rispettivamente inferiori del -8.6%, -11% e -7% rispetto alla precedente attesa)”. Per il 2018 le stime sono invece di 71 milioni di fatturato, 19 di ebitda e 8,1 di utile netto. Il dividendo a valere sull’esercizio 2017 dovrebbe così rimanere costante a 9 centesimi e salire poi a 10 cent. l’anno successivo.