MILANO (AIMnews.it) – Gli analisti di Equita rimangono positivi su Masi Agricola. Mantengono la raccomandazione Buy ma tlimano il target price da 5,8 a 5,2 euro. “La
valutazione Dcf è stata ridotta del -10% per ipotesi più conservative” spiegano. “Il modello di business è solido con elevata marginalità (ebitda margin al 26% circa) con un buon ritorno sul capitale investito (superiore al 7%) – scrivono nel report pubblicato ieri – Vi è una elevata vocazione a investire per incrementare qualità ed efficienza della produzione ed elevare la brand awareness (40 mln capex nei prossimi 5 anni), una solida struttura patrimoniale e uno sconto sui peer del 16% sul p/e e e di circa il 40% per l’Ev/Ebit”. In attesa dei risultati di bilancio 2015, programmati per il prossimo 30 marzo, a Equita hanno tuttavia rimato le stime sui ricavi (-2% sul 2015 e -3% per quest’anno) a causa dell’effetto cambio e “di un contesto sfidante per i vini rossi”. L’impatto sull’utile netto è però solo dell’1%sul 2015 e del 35 sul 2016 “in quanto la marginalità dei 9 mesi 2015 era superiore alle attese”.
valutazione Dcf è stata ridotta del -10% per ipotesi più conservative” spiegano. “Il modello di business è solido con elevata marginalità (ebitda margin al 26% circa) con un buon ritorno sul capitale investito (superiore al 7%) – scrivono nel report pubblicato ieri – Vi è una elevata vocazione a investire per incrementare qualità ed efficienza della produzione ed elevare la brand awareness (40 mln capex nei prossimi 5 anni), una solida struttura patrimoniale e uno sconto sui peer del 16% sul p/e e e di circa il 40% per l’Ev/Ebit”. In attesa dei risultati di bilancio 2015, programmati per il prossimo 30 marzo, a Equita hanno tuttavia rimato le stime sui ricavi (-2% sul 2015 e -3% per quest’anno) a causa dell’effetto cambio e “di un contesto sfidante per i vini rossi”. L’impatto sull’utile netto è però solo dell’1%sul 2015 e del 35 sul 2016 “in quanto la marginalità dei 9 mesi 2015 era superiore alle attese”.