MILANO (PMInews.it) – PMI Capital Research conferma la view positiva su ILPRA e fissa il target price a Euro 9,15, con upside del +63% dopo i risultati FY25.
Nel FY25 il Gruppo ha riportato ricavi pari a Euro 84,0 m (+20% YoY), sostenuti da una solida crescita organica (+14%) e dal contributo delle operazioni di M&A, tra cui l’acquisizione di Gelmini perfezionata nel corso del 2025. La crescita è risultata ben distribuita tra mercato domestico (+28%) ed estero (+16%), con quest’ultimo che rappresenta il 62% delle vendite complessive.
Sul fronte della redditività, l’EBITDA si è attestato a Euro 16,2 m (+11% YoY), con un margine del 19%. Dopo un primo semestre più debole per costi di integrazione, il secondo semestre ha evidenziato un deciso recupero, con margini in area 22%. L’EBIT ha raggiunto Euro 10,9 m (+11% YoY), mentre l’utile netto si è attestato a Euro 7,6 m (+14% YoY), superando le attese.
La posizione finanziaria netta è pari a Euro 22,7 m, in aumento per effetto di operazioni straordinarie, ma con una solida generazione di cassa operativa (Euro 8,4 m).
Il management mantiene una view cautamente ottimista sul 2026, supportata da buona visibilità sugli ordini. Gli analisti stimano un target price di Euro 9,15, corrispondente a un upside del 63%.