Kolinpharma ha recentemente annunciato i risultati del 2022, dimostrando una crescita molto superiore a quella del mercato. PMI Capital Research ha aggiornato il TP a 14.59 euro per azione (rispetto a 14.33), con un potenziale upside del 75%.
I ricavi si attestano a 14.1 milioni, +26% yoy. L’Ebitda di 2.5 milioni è in crescita del 15% rispetto ai 2.1 del 2021, mentre diminuisce l’Ebitda margin al 17,5%. Si evidenza un netto miglioramento del capitale netto circolante, in termini di riduzione del rapporto CCN/fatturato dal 22% al 12%. L’utile si attesta sui 0.3 milioni, dimezzandosi rispetto all’esercizio precedente.
PMI Capital Research ha rivisto le stime sui ricavi dei prossimi due esercizi, mantenendo pressoché invariato il FY23 e incrementando il FY24 in correlazione ai benefici derivanti dall’accordo con AstraReal, assumendo un fatturato rispettivamente di 16.6 e 19.6 milioni.