MILANO (AIMnews.it) – Integrae Sim ha portato a Buy la propria raccomandazione su Expert System (in precedenza era Hold) e rivisto al rialzo il target price, da 1,58 a 1,94 euro per azione. “L’equity value risultante dal DCF è pari a 60,8 mln di euro, mentre quello risultante dai multipli risulta pari a 77,9 mln (al netto dello sconto del 25% per la minore liquidità rispetto ai peers – scrivono gli analisti – Notiamo come al valore medio indicato di 69,3 mln, Expert System tratta a sconto del 56% rispetto all’EV/Sales 2018 medio del settore (2,6x contro 6,0x del settore) e a sconto del 50% rispetto all’EV/Ebitda 2018 medio del settore (12,1x contro 24,1 medio del settore)”. Per il 2018 a Integrae Sim si aspettano ora 36,1 milioni di euro di valore della produzione, 4,3 milioni di ebitda (con un margine dell’11,9%) e una perdita netta di 4 milioni, mentre per il prossimo anno le previsioni sono di un valore della produzione di 40,4 milioni, con 7,7 milioni di ebitda (margine al 18,9%) e 2 milioni di rosso.