MILANO (AIMnews.it) -Alla  luce dei risultati del 2015 (qui), Integrae Sim ha confermato la propria raccomandazione Buy su Modelleria Brambilla, ma ha rivisto al rialzo il target price, da 6 a 6,22 euro per azione. “Abbiamo operato un upgrade delle stime di Ebitda 2016-2018 dell’1,2% medio l’anno – scrivono gli analisti, tenendo conto della produzione localizzata nei mergati emergenti, dell’ottimizzzione dei costi e dell’innovazione di processo e prodotto – Le nostre stime prevedono un Cagr 2014-2018F dei ricavi pari al 12,3 per cento”. Nel dettaglio, per l’esercizi in corso, Integrae Sim si attende 18,5 milioni di euro di ricavi, 2,6 milioni di ebitda e poco più di 600mila euro di utile netto; numeri destinati a lievitare, il prossimo anno, a 22 milioni di fatturato, 3,7 di ebitda e 1,6 di utile netto. E a 23,2 milioni di ricavi, 4,3 di ebitda e 2,1 di profitti netti al 2018. “Nonostante la redditività degli investimenti non sia ancora pienamente visibile nel periodo 2016-17, notiamo come l’Ebitda margin di Modelleria Brambilla sia più elevato per tutti e tre gli anni considerati rispetto alla media del campione – continuano gli analisti – In particolare per il 2017 stimiamo un Ebitda margin superiore del 35% rispetto ai comparable, anno in cui sarà maggiore la visibilità degli investimenti degli esercizi precedenti. Questo ci consente di applicare un premio pari al 35% all’equity value risultate dall’applicazione della metodologia dei multipli”.