MILANO (AIMnews.it) – Gli analisti della società di ricerche Edison Investment Resarch valutano molto positivamente l’cquisizione di Temis compiuta da Expet System e calcolano che il titolo ha ancora un 36% circa di upside, fissando quindi il fair value della società italiana, leader nelle tecnologie semantiche, a 3,06 euro per azione. Temis è stata valutata 12 milioni in termini di enterprise value, vale a dire 1,3 volte i ricavi 2014 e 7,3 volte l’ebitda, mentre Expert System quota 3,4 volte l’ev/sales e 19,2 l’ebitda. Ma se ora Temis, una volta consolidata in Expert System, arrivasse a valere gli stessi multipli, porterebbe tra i 27 e i 31 milioni di enterprise value al gruppo e aumenterebbe la market cap di Expert System di 24-28 milioni. Certo, l’operazione di M&A porterà a una diluizione dei prezzi di circa il 14% ma l’upside rimane decisamente interessante.