MILANO (PMInews.it) – PMI Capital Research ha alzato il target price di ILPRA a 10,68 euro per azione (da 9,15 euro), con un potenziale upside del 23% rispetto al prezzo attuale.
Nel 1H26 il Gruppo ha registrato ricavi pari a 42,0 milioni di euro, in crescita del 21,6% YoY, con una crescita organica intorno al 18%. L’estero, pari al 60% del fatturato, è salito del 6,7%, mentre l’Italia ha accelerato del 54,3% grazie alle recenti acquisizioni. L’EBITDA è cresciuto del 27,7% a 7,0 milioni di euro, con un margine in miglioramento di 0,8 pp al 16,6%, mentre l’utile netto consolidato ha raggiunto 2,4 milioni di euro (+49,5% YoY). La posizione finanziaria netta è scesa a 19,9 milioni di euro dai 22,7 milioni di fine 2025.
ILPRA ha sovraperformato il mercato italiano delle macchine per il packaging (+2,3% secondo UCIMA), grazie all’ampia offerta di prodotto e alla strategia di M&A. Il management punta su nuove acquisizioni e sull’espansione internazionale. Per il 2H26 si attende un momentum solido, grazie alla consegna dei grandi progetti in portafoglio e al progressivo raggiungimento del break-even da parte delle società in fase di ramp-up.
PMI Capital Research ha rivisto al rialzo le stime, con ricavi FY26 a 96,2 milioni di euro ed EBITDA a 19,0 milioni di euro. Il nuovo target price di 10,68 euro per azione, basato al 50% su DCF e al 50% su multipli, implica un EV/EBITDA FY26E di 7,6x.