MILANO (PMInews.it) – Mare Group ha sottoscritto un accordo vincolante con Metriks AI, anch’essa quotata su Euronext Growth Milan, finalizzato all’acquisizione da parte di Metriks AI del 100% del capitale sociale di Workgroup S.r.l., società attiva nello sviluppo di piattaforme software e soluzioni digitali per le imprese.

L’Operazione attribuisce a Workgroup un Equity Value di 20,0 milioni di euro, corrispondente a un multiplo implicito pari a 7,5x l’EBITDA 2026 atteso, assumendo un EBITDA cash 2026 e 2027 pari ad almeno 2,9 milioni di euro e una Posizione Finanziaria Netta, alla data del closing, pari a 2,0 milioni di euro, di cui 1,0 milioni di euro di finanziamento soci Mare Group. Il prezzo potrà essere soggetto ad aggiustamento al Closing e successivamente in base ai risultati attesi per il 2026 e il 2027, con un fatturato 2026 della target atteso a circa 6 milioni di euro.

Antonio Maria Zinno, CEO di Mare Group, ha dichiarato: “Workgroup ha bisogno di un contesto in cui il software e l’Intelligenza Artificiale siano il driver principale, e Metriks AI è quel contesto. Per questo Mare Group accompagnerà il progetto anche nella sua prossima fase di sviluppo, entrando nel capitale di Metriks AI e mantenendo l’esposizione al valore che Workgroup contribuirà a costruire. È anche un passo di razionalizzazione: le risorse liberate vanno a sostenere attività strategiche e crescita. Siamo convinti che Workgroup, all’interno di Metriks AI, potrà accelerare il proprio percorso industriale, generando valore per tutti gli stakeholder”.

L’Operazione concentra le risorse di Mare Group sull’Aerospace & Defence, la piattaforma rafforzata nel 2026 con le acquisizioni di GMSPAZIO e CTMAVIO, e sulle piattaforme tecnologiche proprietarie in Industry & Transportation e in Infrastructure & Building.

Per Workgroup, l’Operazione è finalizzata all’accelerazione del percorso industriale. L’integrazione con Metriks AI punta a creare un operatore quotato con competenze complementari nel software gestionale, nell’intelligenza artificiale e nella trasformazione digitale delle PMI, ampliando le capacità di investimento, sviluppo prodotto e penetrazione commerciale, con potenziali sinergie industriali e tecnologiche.

L’esecuzione dell’Operazione, attesa per il 30 settembre 2026, è subordinata, tra le altre condizioni, al reperimento da parte di Metriks AI delle risorse finanziarie necessarie al pagamento della componente in denaro del corrispettivo e all’approvazione dell’assemblea dei soci di Metriks AI.

La struttura dell’Operazione prevede che, prima del Closing, Mare Group, che già possiede il 55% di Workgroup, acquisisca da WGS S.r.l. un’ulteriore partecipazione pari al 40% del capitale sociale di Workgroup, incrementando la propria quota al 95%.

Il corrispettivo riconosciuto a WGS sarà pari a 7,9 milioni di euro, così suddivisi:

  • 3,0 milioni di euro mediante assegnazione di azioni Mare Group valorizzate €5,60 per azione;
  • 4,9 milioni di euro in denaro, di cui 2,5 milioni di euro alla data del Closing e 2,4 milioni di euro con pagamento differito nel 2027.

Al Closing Mare Group trasferirà a Metriks AI la partecipazione pari al 95% del capitale di Workgroup, mentre WGS trasferirà il residuo 5%, consentendo a Metriks AI di acquisire l’intero capitale di Workgroup.

Per la cessione del 95% di Workgroup a Metriks AI, Mare Group riceverà un corrispettivo pari a 18,9 milioni di euro composto da:

  • 7,0 milioni di euro in denaro da corrispondere al Closing;
  • 1,0 milioni di euro in azioni Metriks AI di nuova emissione, valorizzate €4,50 per azione;
  • 10,9 milioni di euro in Obbligazioni Convertibili Metriks AI, con scadenza al 30 giugno 2028 e valore a scadenza pari a 11,0 milioni di euro; alla scadenza le Obbligazioni Convertibili saranno convertite in azioni Metriks AI di nuova emissione oppure rimborsate in denaro, secondo le modalità previste dagli accordi;

La valorizzazione del 95% della partecipazione a 18,9 milioni di euro, pur in presenza di un corrispettivo composto in parte rilevante da azioni Metriks AI e di rilevanti meccanismi di aggiustamento del prezzo, genera una plusvalenza potenziale pari a circa 5,7 milioni di euro, prima delle imposte e dei costi di transazione.

Sono previsti inoltre:

  • un aggiustamento del corrispettivo in denaro, euro per euro, in funzione della differenza tra la PFN stimata e la PFN effettiva alla data del Closing;
  • un aggiustamento del prezzo in caso di mancato raggiungimento dei risultati economici attesi per il 2026 (EBITDA pari a 2,9 milioni di euro e PFN pari a 2,0 milioni di euro) o di mancato mantenimento, nel 2027, dei risultati attesi per il 2026;

–         un earn-out fino a 3,0 milioni di euro in azioni Metriks AI in caso di superamento dei risultati economici attesi. Per la cessione del 5% di Workgroup, WGS riceverà un corrispettivo composto da:

  • 1,1 milioni di euro in azioni Metriks AI valorizzate €4,50 per azione.

La governance della nuova realtà garantirà piena continuità gestionale. Antonio Torino continuerà a ricoprire il ruolo di Amministratore Delegato di Workgroup, contribuendo al processo di integrazione con Metriks AI. Nell’ambito degli accordi è inoltre previsto il suo ingresso nel Consiglio di Amministrazione di Metriks AI.

Antonio Torino, CEO di Workgroup, ha dichiarato: “Entriamo in una nuova fase della storia di Workgroup. L’ingresso nel progetto Metriks AI ci permetterà di accelerare il percorso di innovazione, ampliare il mercato di riferimento e sviluppare ancora più rapidamente le nostre piattaforme software. Continuerò a guidare Workgroup con lo stesso team e la stessa visione imprenditoriale, mettendo a disposizione della nuova realtà l’esperienza maturata in questi anni e contribuendo attivamente allo sviluppo industriale del Gruppo Metriks AI”.