MILANO (PMInews.it) – IRTOP Consulting presenta i risultati dell’Osservatorio ECM Euronext Growth Milan, il centro di analisi e ricerca finanziaria curato dall’Ufficio Studi interno, sulle IPO 2024 al Sud.

Anna Lambiase, CEO di IRTOP Consulting e Direttore Scientifico dell’Osservatorio ECM: “Le analisi del nostro Osservatorio ECM evidenziano la capacità del mercato azionario di Borsa Italiana dedicato alle PMI di agire come leva per potenziare la raccolta di capitale delle imprese anche nel sud Italia. Nel 2024 il contributo delle società quotate al Sud allo sviluppo del mercato EGM è stato significativo, con 6 nuove IPO (29% del totale) per una raccolta di 94,3 milioni di euro (55% del totale). In particolare, hanno colto questa opportunità Cogefeed, Mare Engineering Group, Misitano & Stracuzzi, Next Geosolutions Europe, Novamarine, Predict. Invitalia, con il fondo “Cresci al Sud”, ha dato un forte sostegno finanziario investendo in 2 IPO su 3 ammissibili secondo le logiche di asset allocation del fondo.

Oggi il Sud rappresenta una quota importante di tutto il mercato EGM: al 31 dicembre 2024 sono presenti 30 società quotate che rappresentano 7 regioni e capitalizzano 1,6 miliardi di euro. Le risorse finanziarie ottenute in IPO (389 milioni di euro) hanno rappresentato un forte volano per l’occupazione e la crescita economica delle PMI che trova conferma nei fondamentali del 2023: il giro d’affari è di 1,7 miliardi di Euro, in aumento del 20% rispetto al 2022 e i dipendenti sono pari a circa 4.600, +21% rispetto al 2022. Il profilo medio della società quotata al sud presenta una capitalizzazione pari a 54 milioni di euro, ricavi pari a 56 milioni di euro, EBITDA margin del 23% e PFN di 6,8 milioni di euro. Il settore maggiormente rappresentato è la tecnologia, con 8 società, pari al 27%, attive nei settori Technology Services ed Health Technology.”

Euronext Growth Milan registra nel 2024 n. 21 IPO. La raccolta complessiva, comprensiva di greenshoe ove esercitata, è pari a 171,2 milioni di euro. L’identikit della società quotata nel 2024 presenta i seguenti dati medi in IPO: capitalizzazione pari a 40,9 milioni di euro; raccolta pari a 8,2 milioni di euro (per il 98% in aumento di capitale); flottante pari al 21,5%. In particolare, sono approdate sul listino dedicato alla crescita delle PMI:

NORD: Adventure, EdgeLab, Espe, Finance for food, GT Talent Group, I.CO.P, Kruso Capital, Palingeo, Smart Capital:

CENTRO: Bertolotti, Distribuzione Elettrica Adriatica, Egomnia, Litix, Soges Group, Vivenda Group:

SUD: Cogefeed, Mare Engineering Group, Misitano & Stracuzzi, Next Geosolutions Europe, Novamarine, Predict.

Analizzando la composizione regionale delle IPO 2024 emerge che il Sud ha contribuito con 6 società quotate (pari al 29% del totale) per una raccolta di 94,3 milioni di euro (pari al 55% del totale). Sono rappresentate 4 regioni: prima la Campania con 3 IPO, seguita da Sicilia, Sardegna e Puglia con 1 IPO.

Al 31 dicembre 2024 il mercato EGM conta 210 società quotate per una capitalizzazione pari a 8,2 miliardi di euro. Euronext Growth Milan si conferma il principale canale di raccolta di capitali per la crescita delle PMI: dal 2009 ad oggi ha accolto 325 società (compresi passaggi su EXM-STAR, OPA, delisting e fusioni) e la raccolta in IPO è stata pari a 6,1 miliardi di euro.

EGM ha contribuito alla crescita del mercato regolamentato con 29 società che hanno perfezionato il translisting su EXM/STAR. La capitalizzazione complessiva al translisting era pari a 7,4 miliardi di euro, per una media di 256 milioni di euro: al 31 dicembre 2024 le 25 società quotate sul mercato principale capitalizzano 10,1 miliardi di euro, registrando una performance media dal translisting pari a +51%. EGM ha altresì registrato, dal 2009, 35 Offerte Pubbliche di Acquisto (OPA), 45 delisting e 6 fusioni.

Il 69% del mercato è composto da aziende con Ricavi inferiori a 50 milioni di euro. La società quotata su EGM presenta nel 2023 i seguenti dati medi: Ricavi 50,6 milioni di euro, EBITDA 8,8 milioni di euro, EBITDA margin 17%, PFN (cassa) 9,0 milioni di euro.

Sulla base dei bilanci 2023, le 210 società quotate al 31 dicembre 2024 generano un giro d’affari complessivo pari a 10,0 miliardi di euro, +5% rispetto al 2022 (9,5 miliardi di euro) e occupano complessivamente 32.997 dipendenti, +12% rispetto ai 29.395 dipendenti occupati dalle stesse società nel 2022. I settori che occupano, in media, il maggior numero di risorse sono Industrial Services (374), Producer Manufacturing (245) e Consumer Non-Durables (228).

Il FTSE Italia Growth registra nel 2024 una performance pari a -5%; in calo il FTSE Italia STAR (-5%), invariato il FTSE Italia Small Cap. Performance positive per FTSE Italia MID Cap (+7%) e FTSE MIB (+13%).

EGM si è evoluto incrementando l’eterogeneità settoriale e territoriale delle PMI. In termini di società quotate i settori più rappresentati sono Industria (22%), Tecnologia (19%), Servizi (17%) e Finanza (11%).

Dal punto di vista territoriale, il Sud è rappresentato da 30 società quotate, pari al 14% del totale, per una capitalizzazione di 1,6 miliardi di euro (20% del totale) e una raccolta di capitali in IPO pari a 389 milioni di euro.

Nel 2023 le società EGM del Sud segnano una crescita significativa dei fondamentali: il giro d’affari si attesta a 1,7 miliardi di euro, in crescita del 20% rispetto al 2022 e i dipendenti sono pari a 4.581, in incremento del 21% rispetto agli occupati del 2022.

In particolare, sono rappresentate 7 regioni su 8, con esclusione della Basilicata: la regione Campania è la prima, con 15 società quotate (Ala, Alfonsino, Arterra Bioscience, Cogefeed, Convergenze, Edil San Felice, Farmacosmo, Mare Group, Next Geosolutions Europe, Nusco, Sciuker Frames, Shedir Pharma Group, Simone, Svas Biosana, TrenDevice), seguita dalla Sicilia con 7 società quotate (Giglio.com, Laboratorio Farmaceutico Erfo, Lemon Sistemi, Misitano & Stracuzzi, NVP, Omer, Sicily by Car). Presenti anche, con 2 società quotate, Abruzzo (Xenia Hôtellerie Solution, Pasquarelli Auto), Puglia (Predict, Yakkyo) e Sardegna (Novamarine, Arras Group). E-Globe rappresenta la Calabria, Res il Molise.