MILANO (AIMnews.it) – Integrae Sim avvia la copertura di Modelleria Brambilla con un giudizio Buy e un target price di 3,89 euro per azione. Il gruppo progetta e produce modelli, casse d’anima, conchiglie e altre attrezzature per la realizzazione di componenti in alluminio o ghisa per l’industria automobilistica e gli analisti di Integrae si attendono che entro l’anno “acquisti una realtà produttiva sul mercato cinese”. Il 2014 dovrebeb chiudersi con circa 15 milioni di ricavi, 2,1 milioni di ebitda e un utile netto di 390mila euro; numeri destinati ad auemntare già nei prossimi anni con un valore delle produzione di 16,5 milioni quest’anno, 18,5 il prossimo e 22 milioni nel 2017, mentre l’utile netto è atteso a quasi 600mila euro nel 2015 per salire poi a 724mila l’anno prossimo e a 1,5 milioni il successivo. Il Cagr 2013-2018 dell’ebitda è pari al 25,7%: una crescita più che proporzionale rispetto a quella del valore della produzione, giustificata da un aumento dell’utilizzo delle macchine e conseguentemente da maggiore assorbimento dei costi fissi. Il debito netto, stimato a 7,3 milioni a fine 2015, dovrebbe raggiungere un massimo l’anno prossimo a 8 milioni, per poi tornare a 6,6 milioni nel 2017 e a 3,7 milioni l’anno seguente. Ai valori attuali il titolo passa così di mano a 18,7 volte i profitti attesi per l’anno in corso e a 15,2 volte quelli del 2016.